Los instrumentos financieros valorados con posterioridad a su reconocimiento inicial a valor razonable, se clasifican en niveles de 1 a 3 basados en el
grado en que el valor razonable es observable:
•
Nivel 1: son aquellos referenciados a precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para activos o pasivos idénticos.
•
Nivel 2: son aquellos referenciados a otros “inputs” (que no sean los precios cotizados incluidos en el nivel 1) observables para el activo o pasivo,
ya sea directamente (es decir, precios) o indirectamente (es decir, derivados de los precios).
•
Nivel 3: son los referenciados a técnicas de valoración, que incluyen “inputs” para el activo o pasivo que no se basan en datos de mercado
observables (“inputs” no observables).
4.7.4
Instrumentos de patrimonio
Un instrumento de patrimonio representa una participación residual en el patrimonio neto de la Sociedad Dominante, una vez deducidos todos sus
pasivos.
Los instrumentos de capital emitidos por la Sociedad Dominante se registran en el patrimonio neto por el importe recibido, neto de los gastos de
emisión.
4.8
Existencias
Los criterios seguidos para la valoración de los distintos elementos que componen las existencias son los siguientes:
Actividad inmobiliaria (a través de Sotogrande, S.A.)
La totalidad de los costes incurridos se identifican por zonas y productos con objeto de determinar el coste de cada elemento en el momento de su
venta. Este método permite asignar al coste de la venta una parte proporcional del valor total del terreno y de los costes de urbanización, en función
del porcentaje que sobre los metros totales disponibles para la venta en cada zona representan los metros vendidos.
La totalidad de los terrenos y solares destinados a la venta se clasifican dentro del activo circulante aunque, en su caso, su período de construcción
y venta supere el año.
i) Terrenos sin urbanizar: se valoran a su coste de adquisición, que incluye los gastos legales de escrituración, registro e impuestos no directamente
recuperables de la Hacienda Pública.
ii) Terrenos urbanizados: se valoran a precio de coste o valor de mercado, el menor. El coste antes citado incluye el coste de los terrenos, los
costes de urbanización y proyectos técnicos. Considerando las especiales características de esta actividad (urbanización y venta de una finca
de, aproximadamente, 16 millones de metros cuadrados a lo largo de un período aproximado de 50 años), el valor de los terrenos urbanizados
incluye los gastos de personal y generales del departamento técnico incurridos en relación con el desarrollo y diseño de los diferentes proyectos.
En 2012 no ha habido gastos de personal directamente imputables a proyectos. Por el contrario, en 2011 ascendían a 29 miles de euros.
iii) Edificios en construcción y construidos: se valoran a su precio de coste, que incluye la parte proporcional correspondiente de los costes
de terrenos e infraestructuras y los directamente incurridos en relación con las diferentes promociones (proyectos, licencias de obras,
certificaciones de obra, gastos legales de declaración de obra nueva, inscripción registral, etc.). El Grupo tiene en cuenta el valor de mercado
y el plazo de materialización de las ventas de sus productos terminados, realizando los ajustes valorativos necesarios cuando éstos se precisan.
Actividad hotelera
Los comestibles de restauración se valoran a su coste de adquisición o al valor de realización, el menor.
4.9
Transacciones y saldos en moneda extranjera
La moneda funcional del Grupo es el euro. Consecuentemente, las operaciones en otras divisas distintas del euro se consideran denominadas en
“
moneda extranjera” y se registran según los tipos de cambio vigentes en la fecha en la que se realizan las operaciones.
En la fecha de cada estado de situación financiera consolidado, los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se convierten
a la moneda funcional según los tipos vigentes a la fecha del balance de situación. Los beneficios o pérdidas puestos de manifiesto se imputan
directamente al estado del resultado integral consolidado.
4.10
Clasificación de activos financieros y deudas entre corrientes y no corrientes
En el estado de situación financiera consolidado adjunto, los activos financieros y las deudas se clasifican en función de sus vencimientos, es
decir, como corrientes aquellos con vencimiento igual o inferior a doce meses y como no corrientes los de vencimiento superior a dicho período.
En este sentido a 31 de diciembre de 2012 figuran clasificados como pasivo corriente préstamos hipotecarios asociados a las existencias
inmobiliarias, cuyo calendario inicial de vencimientos incluye vencimientos a más de 12 meses por importe de 3.102 miles de euros (7.468 miles
de euros a 31 de diciembre de 2011, véase Nota 17).
4.11
Ingresos y gastos
Los ingresos y gastos se imputan en función del principio de devengo, es decir, cuando se produce la corriente real de bienes y servicios que los
mismos representan, con independencia del momento en que se produzca la corriente monetaria o financiera derivada de ellos.
Concretamente, los ingresos se calculan al valor razonable de la contraprestación a recibir y representan los importes a cobrar por los bienes
entregados y los servicios prestados en el marco ordinario de la actividad, deducidos descuentos e impuestos.
Los ingresos y gastos por intereses se devengan siguiendo un criterio financiero temporal, en función del principal pendiente de cobro o pago y
el tipo de interés efectivo aplicable.
De acuerdo con laNIC 18, el Grupo sigue el criterio de registrar contablemente las ventas de inmuebles en fase de construcción y consecuentemente,
el beneficio de las mismas, en el momento en que se han transferido al comprador los riesgos y ventajas significativas de los mismos y éste ha
adquirido el control efectivo de la propiedad.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES
CONSOLIDADAS
75
