20.
PLANES DE RETRIBUCIÓN REFERENCIADOS AL VALOR DE
COTIZACIÓN DE LA ACCIÓN
A 31 de diciembre de 2012 el Grupo tiene en vigor un Plan de retribución referenciado al valor de cotización de la acción aprobado en mayo de 2007. El
movimiento experimentado en el número de derechos concedidos en el marco de dicho Plan de retribución durante los ejercicios 2012 y 2011 es el siguiente:
Plan 2007
Vigentes a 31 de diciembre de 2010
3.123.517
Opciones canceladas
(941.913)
Vigentes a 31 de diciembre de 2011
2.181.604
Opciones canceladas
(118.075)
Vigentes a 31 de diciembre de 2012
2.063.529
Con fecha 29 de mayo de 2007, la Junta General de Accionistas anunció y aprobó un plan de opciones sobre acciones “Plan 2007” para determinados
empleados del Grupo, separados en dos colectivos. Al vencimiento del mismo en abril de 2013, estos empleados habrán recibido en su caso una retribución
igual a la diferencia entre el precio de ejercicio o “Strike” y el precio de liquidación de las opciones que será el precio de cotización de las acciones de las 10
sesiones bursátiles anteriores a la fecha de ejercicio.
Las principales características del Plan son las siguientes:
-
Beneficiarios: Empleados de NH Hoteles, S.A. y su grupo de sociedades, designados por el Comité de Nombramientos y Retribuciones. A 31 de
diciembre de 2012 resultan beneficiarios 103 empleados del Grupo a los cuales han sido adjudicadas, un total de 2.063.529 opciones.
-
Número máximo asignable: 3.790.000 opciones.
-
Precio de ejercicio: 17,66 euros para el primer colectivo formado por 20 directivos y 15,27 euros para el segundo colectivo formado por 83 directivos.
Dicho precio de ejercicio debe minorarse tal y como prevé el Plan Regulador, en 0,71 euros, valor teórico del derecho de suscripción preferente de la
ampliación de capital realizada en junio de 2009.
Este Plan es valorado y reconocido en el estado de resultados integral consolidado conforme a lo indicado en la Nota 4.16. El impacto del Plan en el estado del
resultado integral consolidado del ejercicio 2012 ha supuesto una reducción de gastos de personal por importe de 400 miles de euros (una reducción de 136
miles de euros en el ejercicio 2011). Las principales hipótesis empleadas para la valoración de este Plan concedido en 2007 son las siguientes:
-
Tiempo de permanencia para ejercicio: Hasta cinco años, período de duración máxima del Plan (“equity swap”). El Plan puede ejercitarse por
tercios de modo anual.
-
Tasa libre de riesgo: 1,59%
-
Rentabilidad por dividendo: 0,16%
El Grupo firmó en noviembre de 2007 un contrato de permuta financiera para cubrir las posibles responsabilidades financieras derivadas del ejercicio de este
Plan de Incentivos referenciados al valor de la acción. Posteriormente, con fecha 13 de julio de 2009 se firmó una novación modificativa de este contrato para
complementar la cobertura financiera y ajustarla a las nuevas condiciones del mercado.
Las características principales de este contrato una vez modificado, son las siguientes:
-
El número de acciones, inicialmente igual al número máximo de opciones concedidas, se incrementó hasta un total de 6.316.666 tras la ampliación
de capital aprobada por la Junta General de Accionistas de la Sociedad Dominante el 16 de junio de 2009.
-
El Grupo pagará a la entidad financiera un rendimiento basado en Euribor más un margen a aplicar sobre el resultado de multiplicar el número de
unidades por el precio inicial.
-
El Grupo puede rescindir total o parcialmente el contrato de manera anticipada, y en tal caso si la cotización de la acción está por debajo del precio
inicial, el Grupo abonará a la entidad financiera esa diferencia. En caso de que el precio de cotización esté por encima del precio inicial, sin alcanzar
los “strikes” el Grupo percibirá la diferencia entre ambos importes.
En aplicación de la normativa contable, el Grupo tiene constituida en el pasivo del estado de situación financiera consolidado a 31 de diciembre de 2012 una
provisión de 40,34 millones de euros para cubrir el eventual quebranto que pudiera sufrir la entidad financiera como consecuencia de la negativa evolución
del precio de las acciones objeto del contrato de permuta financiera (véase Nota 25). La variación del valor razonable de este instrumento financiero ha
supuesto un efecto positivo en el estado del resultado integral consolidado del ejercicio 2012 de 3 millones de euros (un efecto negativo de 9,2 millones de
euros en 2011).
El detalle del cálculo de la provisión a 31 de diciembre de 2012 es el siguiente:
Millones de Euros
Acc antiguas
Acc nuevas
Total
Numero de stock option del plan
3,79
2,53
6,32
Provisión necesaria
50,60
5,68
56,28
Precio de traspaso
13,35
2,25
8,91
Cotización diciembre 2012
-
-
2,61
Valor a cierre diciembre 2012
-
-
16,49
Provision a dotar
-
-
39,79
Actualización flujos de financiación
-
-
0,55
Provisión total
-
-
40,34
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES
CONSOLIDADAS
93
