INFORME DE GESTIÓN CONSOLIDADO 11
En el ejercicio 2015, los ingresos anuales recurrentes de NH Hotel Group ascendieron a €1.395,5 millones de euros con un incremento del 10,3% respecto
al año anterior, lo que supone un aumento de +€130,4 millones de euros.
Los costes de personal ascendieron a €496,4 millones, en línea con el incremento de actividad del Grupo, la subida de salarios base de convenios
colectivos y la aportación del perímetro de Hoteles Royal.
Los gastos directos de gestión alcanzaron los €457,0 millones. Resaltar el mayor esfuerzo en marketing y sistemas en el año, el mayor coste de
reparaciones y mantenimiento ligado al plan de reposicionamiento de los hoteles, un incremento de comisiones explicado por al cambio segmentación
hacia canales de venta indirecta más rentables y la aportación del perímetro de Hoteles Royal.
En el año 2015 el Grupo ha logrado actuaciones en 24 contratos de alquiler incluyendo 2 cancelaciones de contratos con contribución negativa. La
renegociación de contratos de arrendamientos permite compensar incrementos de negociaciones en años anteriores, revisiones de IPC así como el
componente variable de los mismos. A lo largo de los 12 meses el pago de arrendamientos se ha incrementado un +3,9%.
Con todo ello el EBITDA recurrente de 2015 alcanza los €149,5 millones, un incremento de +€39,4 millones respecto al año anterior (+35,8%).
El EBITDA no recurrente del ejercicio 2015 está formado por las plusvalías de las ventas de activos, indemnizaciones relacionadas con los
procesos de externalización, asesorías fiscales y financieras, y linealizaciones de renegociaciones de contratos de alquiler principalmente.
Entre otros factores, la mejora operativa del negocio ha permitido desdotar €31.6 millones de provisiones por deterioro de activos de años
anteriores.
Las amortizaciones, tanto recurrentes (€94,8 millones) como no recurrentes (€21,2 millones), se incrementan como consecuencia de un mayor esfuerzo
en el capex de reposicionamiento de los hoteles y las amortizaciones aceleradas relacionadas por dichas inversiones así como de los hoteles con
impairment.
En el año 2015 el gasto financiero neto del Grupo ascendió a €46,6M, lo que supone una reducción del -6,6% con respecto al año precedente. Este
hecho se debe en gran parte al descenso del Euribor, tipo de interés de referencia de la mayoría de la deuda a tipo variable del Grupo, y a la reducción
de los márgenes alcanzada antes del verano (préstamo sindicado a largo plazo y un préstamo hipotecario alemán).
La variación del impuesto respecto al año anterior se refiere al impacto positivo por el cambio de tipo en Italia frente a 2014 donde se produjo un
impacto negativo por cambio de tipo en España.
El Beneficio Neto del Grupo para el ejercicio 2015 es de +€0,9 millones de euros. Desde el año 2011, no se registraba beneficio neto positivo.
Evolución por Unidad de Negocio
- En España el RevPar creció un +17,3% con un crecimiento de los precios del +10,7%, representando el 62% del crecimiento del RevPar. La
ocupación se incrementa un +5,9% por un buen comportamiento tanto de las ciudades principales como secundarias. Los ingresos LFL&R
crecen +11,0% (€+32,2M) por debajo del crecimiento del RevPar, explicado por la pérdida de ingresos de -€2.9M en restauración debido a la
externalización de la misma en 6 hoteles.
- Italia, por su parte, incrementa el RevPar un +20,0% con un incremento de los precios del +17,0%. Destaca el comportamiento de Milán por la
Expo, con un incremento del +41,1%, donde se cuenta con 12 hoteles y 2.222 habitaciones. El incremento en la ciudad de Roma es del +5,4%. El
cambio en el perfil habitual del cliente de negocios de Milán, que realiza más consumos que los visitantes de la Expo, provoca que el crecimiento
de ingresos sea del +15,6%.
- Benelux consigue un crecimiento del RevPar del +8,0% en el año, debido principalmente al incremento en los precios del +6,5%. El cambio de
segmentación implementado desde inicio del 2015 ha permitido mejorar los resultados. Destacan Ámsterdam (+11,2%). El cambio de segmentación
hacia tarifas más rentables pero con menores consumos de restauración, hace que los ingresos LFL&R +2,3% (€+6,5M) no crezcan al mismo ritmo
que el incremento del RevPar.
- Europa Central: Acumulado a 12 meses el incremento del RevPar es del 1,3%, con un incremento de precios del +6,0%, y un descenso en
ocupación del -4,4%, debido a la menor afluencia de visitantes a ferias, al cambio de segmentación, que no se ha podido compensar, y a un peor
posicionamiento de marca por haber iniciado el reposicionamiento de marca y producto más tarde. Los ingresos LFL&R descienden un -0,1%
(€-0,5M) por los menores ingresos de restauración por el cambio de segmentación y por la pérdida de ingresos de los hoteles en reformas.
- Latinoamérica: sin tener en cuenta la contribución de Hoteles Royal, el crecimiento de RevPar del año a tipo de cambio real crecen un +11,3%,
con un incremento de precios del +15,9%, y un descenso en ocupación del -4,0% principalmente por el problema de inflación en Argentina. Los
ingresos LFL&R en el año a tipo de cambio real crecen un +9,7% (€+7,2M).
