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4.6.2 Tesorería y otros activos líquidos equivalentes
En este epígrafe del estado de situación financiera consolidado se registra el efectivo en caja, depósitos a la vista y otras inversiones a corto plazo
de alta liquidez que son rápidamente realizables en caja.
4.6.3 Pasivos financieros
Emisión de obligaciones y otros valores
Las emisiones de deuda se registran inicialmente por el valor razonable de la contraprestación recibida, deducidos los costes directamente atribuibles
a la transacción. Posteriormente, se valoran a coste amortizado utilizando el método del tipo de interés efectivo. Los bonos con un vencimiento
superior a doce meses se clasifican en el pasivo no corriente, los que tienen vencimiento inferior se reflejan en el pasivo corriente.
Las emisiones de obligaciones convertibles se registran inicialmente, distribuyendo el valor razonable de la contraprestación recibida entre sus
componentes de pasivo y patrimonio, asignando al instrumento de patrimonio el importe residual obtenido después de deducir, del valor razonable
de estos instrumentos en su conjunto, el importe que se haya determinado por separado para el componente de pasivo. El valor de cualquier
elemento derivado, que esté implícito en el instrumento financiero compuesto pero que sea distinto del componente de patrimonio, se incluirá
dentro del componente de pasivo.
Préstamos bancarios
Los préstamos obtenidos de entidades bancarias se registran por el importe recibido, neto de los costes incurridos en la transacción. Posteriormente,
se valoran al coste amortizado. Los gastos financieros se contabilizan según el criterio del devengo en el estado del resultado integral consolidado
utilizando el método del interés efectivo y se añaden al importe en libros del pasivo en la medida en que no se liquidan en el periodo en que se
producen.
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar
Las cuentas por pagar originadas por operaciones de tráfico se registran inicialmente a valor razonable y, posteriormente, son valoradas a coste
amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva.
Instrumentos financieros derivados y contabilización de coberturas
Los derivados de cobertura de los riesgos a los que está expuesta la actividad del Grupo, principalmente tipos de cambio y tipos de interés, se
valoran por su valor de mercado a la fecha de contratación. Las variaciones posteriores en el valor de mercado se registran como sigue:
- En las coberturas de valores razonables, las diferencias producidas tanto en los elementos de cobertura como en los elementos cubiertos (en
lo que se refiere al tipo de riesgo cubierto), se reconocen directamente en el estado del resultado integral consolidado.
- En las coberturas de flujos de caja, las diferencias de valoración surgidas en la parte de cobertura eficaz de los elementos de cobertura se
registran transitoriamente en el epígrafe de patrimonio “Ajustes en patrimonio por valoración”, no reconociéndose como resultados hasta que
las pérdidas o ganancias del elemento cubierto se registren en resultados o hasta la fecha de vencimiento del elemento cubierto. La parte de
cobertura ineficiente es llevada directamente al estado del resultado integral consolidado.
La contabilización de coberturas es interrumpida cuando el instrumento de cobertura vence, o es vendido, finalizado o ejercido, o deja de cumplir
los criterios para la contabilización de coberturas. En ese momento, cualquier beneficio o pérdida acumulada correspondiente al instrumento de
cobertura que haya sido registrado en el patrimonio neto se mantiene dentro del mismo hasta que se produzca la operación prevista.
El grupo cubre el riesgo de tipo de cambio mediante varios instrumentos financieros con vencimiento inferior a un año. Estos instrumentos financieros
se clasifican en el nivel 1. Estos instrumentos financieros fueron contratados con diversas entidades de crédito a lo largo del segundo semestre de
2014. Estos seguros de cambio garantizarán a NH Hotel Group un precio fijo de compra, independientemente de la evolución de la cotización del
EUR/USD en 2015. Con ellos, al vencimiento, NH Hotel Group, S.A. comprará el nominal establecido en USD al tipo fijado de 1.2857.
La variación en el valor razonable al 31 de diciembre de 2014 ha supuesto un efecto positivo imputado al estado del resultado integral consolidado
del ejercicio 2014 de 2.787 miles de euros.
Cuando no se espera que se produzca la operación que está siendo objeto de cobertura, los beneficios o pérdidas acumulados netos reconocidos en
el patrimonio neto se transfieren a los resultados del periodo. Las variaciones del valor razonable de los instrumentos financieros derivados que no
cumplen los criterios para la contabilización de coberturas se reconocen en el estado del resultado integral consolidado a medida que se producen.
Los derivados implícitos en otros instrumentos financieros o en otros contratos principales se registran separadamente como derivados sólo cuando
sus riesgos y características no están estrechamente relacionados con los de los contratos principales y siempre que dichos contratos principales
no se valoren por su valor razonable mediante el reconocimiento en el estado del resultado integral consolidado de los cambios producidos en el
valor razonable.
Técnicas de valoración e hipótesis aplicables para la medición del valor razonable
Los valores razonables de los activos y pasivos financieros se determinan de la siguiente forma:
- Los valores razonables de activos y pasivos financieros con los términos y condiciones estándar y que se negocian en los mercados activos y
líquidos, se determinan con referencia a los precios cotizados en el mercado.
- El valor razonable de otros activos financieros y pasivos financieros (excluidos los instrumentos derivados) se determinan de acuerdo con
los modelos de valoración generalmente aceptados sobre la base de descuento de flujos de caja utilizando los precios de transacciones
observables del mercado y las cotizaciones de contribuidores para instrumentos similares.
- Para la determinación del valor razonable de los derivados de tipo de interés se utiliza el descuento de los flujos de caja en base a los implícitos
determinados por la curva de tipos de interés según las condiciones del mercado. Para la determinación del valor razonable de opciones, el
Grupo utiliza el modelo de valoración de Black - Scholes y sus variantes, utilizando a tal efecto las volatilidades de mercado para los precios
de ejercicio y vencimientos de dichas opciones.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS
