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29.- HECHOS POSTERIORES
El 2 de febrero de 2015 se cumplieron las condiciones para la eficacia del acuerdo vinculante suscrito por NH Hotel Group, S.A. para la adquisición
de una participación mayoritaria, representativa del 80,77% del capital social, de Hoteles Royal, S.A. (“HR”), entidad de nacionalidad colombiana que
es cabecera del grupo de gestión hotelera latinoamericano Hoteles Royal, con presencia fundamental en Colombia, Chile y Ecuador.
Como parte de los acuerdos alcanzados con los vendedores, NH ha asumido el compromiso de extender una oferta de compra a los restantes
accionistas titulares del 19,23% del capital social de HR que no han sido parte de esta transacción. La oferta se extenderá en términos sustancialmente
iguales a los acordados por NH con los vendedores del 80,77% del capital social de HR.
A resultas de esta operación, y tras la reciente venta en Colombia del hotel NH Bogotá Parque 93 en enero de 2015, NH refuerza su presencia en
dichos países, pasando de 2 a 21 hoteles, y de 259 a 2.379 habitaciones bajo gestión.
El importe neto a satisfacer por el 100% del capital social de HR, descontados los 21,5 millones de euros cobrados por la venta del NH Bogotá
Parque 93, es de 65,6 millones de euros, de los cuales (i) 48,18 millones de euros serán efectivamente desembolsados por NH a la formalización de
la adquisición de las acciones (“Fecha de Cierre”) y financiados con una parte de los fondos obtenidos con la venta de Sotogrande en noviembre de
2014; y (ii) 17,42 millones de euros quedarán diferidos para ser desembolsados en un plazo de dos años desde la Fecha de Cierre, quedando además
en garantía como es habitual en este tipo de operaciones.
Entre las condiciones que se han cumplido para la eficacia del mencionado acuerdo vinculante se incluye un acuerdo firmado entre NH, Carlson
Rezidor Hotel Group y el grupo HR, en virtud del cual el grupo HR y Carlson Rezidor han acordado, entre otros aspectos, terminar el acuerdo de
master franquicia que inicialmente concedía a una subsidiaria del grupo HR la exclusividad de la franquicia de la marca Radisson hasta el año
2018 para gran parte de Latinoamérica, y terminar los contratos de franquicia internacional relativos a la mayoría de los hoteles que venían siendo
gestionados por el grupo HR bajo la enseña Radisson que permanecerán en HR y serán gestionados en el futuro bajo las marcas de NH.
La “Fecha de Cierre” se produjo el 4 de marzo de 2015 de lo que se dio oportuna comunicación a los mercados. El Grupo está pendiente de asignar
la diferencia de primera consolidación en la que influirán de forma notable los tipos de cambio.
Con estas operaciones NH adecúa su presencia en Colombia y, además, consolida una importante presencia en determinados mercados que había
identificado como prioritarios, adquiriendo la gestión de activos en excelentes ubicaciones y adelantando considerablemente la consecución de los
objetivos de su Plan Estratégico.
30.- INFORMACIÓN SOBRE POLÍTICA MEDIOAMBIENTAL
El Grupo no tiene provisionado importe alguno al cierre de 2014 por contingencias o reclamaciones medioambientales.
El grupo no desarrolla actividad alguna que requiera de información específica a reseñar dentro de la Política medioambiental.
La política medioambiental desarrollada a través de la gestión del ciclo integral del agua dentro del área de cobertura de la urbanización Sotogrande
y sus alrededores, que incluían el saneamiento y depuración de las aguas residuales, actividades estas últimas cuyo propósito era minimizar el daño
sobre el medio ambiente, han sido desligadas del Grupo debido a la venta de la Sociedad Sotogrande S.A.
31.- EXPOSICIÓN AL RIESGO
La gestión de los riesgos financieros del Grupo está centralizada en la Dirección Financiera Corporativa. Esta Dirección tiene establecidos los
dispositivos necesarios para controlar, en función de la estructura y posición financiera del Grupo y de las variables económicas del entorno, la
exposición a las variaciones en los tipos de interés y tipos de cambio, así como los riesgos de crédito y liquidez recurriendo en caso de necesidad
a operaciones puntuales de cobertura. A continuación se describen los principales riesgos financieros y las correspondientes políticas del Grupo:
Riesgo de crédito
Los principales activos financieros del Grupo son la tesorería y otros activos líquidos equivalentes (véase Nota 14), así como deudores comerciales
y otras cuentas por cobrar (véase Nota 13). Con carácter general, el Grupo tiene su tesorería y otros activos líquidos equivalentes con entidades de
elevado nivel crediticio y una parte de sus deudores comerciales y otras cuentas a cobrar están garantizados mediante fianzas, avales y anticipos
de tour-operadores.
El Grupo no tiene una concentración significativa del riesgo de crédito con terceros, tanto por la diversificación de sus inversiones financieras, como
por la distribución del riesgo comercial entre un gran número de clientes con reducidos periodos de cobro.
Riesgo de tipo de interés
El Grupo está expuesto, en relación con sus activos y pasivos financieros, a fluctuaciones en los tipos de interés que podrían tener un efecto adverso
en sus resultados y flujos de caja. Con objeto de mitigar este riesgo, el Grupo ha establecido políticas y ha refinanciado su deuda a tipos fijos
mediante la emisión de bonos convertibles y obligaciones senior garantizadas. Al 31 de diciembre de 2014, aproximadamente, el 65% de la deuda
financiera bruta está referenciada a tipos de interés fijos.
De acuerdo con los requisitos de información de la NIIF 7, el Grupo ha realizado un análisis de sensibilidad en relación con las posibles fluctuaciones
de los tipos de interés que pudieran ocurrir en los mercados en que opera, sobre la base de dichos requisitos. En noviembre de 2013, el Grupo cerró
el proceso de refinanciación de su deuda mediante la emisión de bonos convertibles, bonos senior garantizados y un nuevo préstamo sindicado por
un importe conjunto de 700 millones de euros (véase Nota 16).
Además de los impactos que las variaciones de los tipos de interés causan en los activos y pasivos financieros que constituyen la posición neta de
tesorería, se pueden producir cambios en la valoración de los instrumentos financieros contratados por el Grupo. Los efectos de las variaciones de
los tipos de interés sobre los derivados eficientes se registran con cargo al patrimonio neto, mientras que los efectos de los derivados no eficientes
se registran en el estado del resultado integral consolidado. El Grupo ha optado por excluir el valor temporal de la designación como cobertura a
fin de mejorar la eficacia de la misma.
Por último, también se encuentran sujetos a riesgo de tipo de interés los activos financieros a largo plazo que se detallan en la Nota 11 de esta
memoria.
MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS
