Índice

14.- PATRIMONIO NETO

14.1 Capital Suscrito

Al cierre del ejercicio 2017 el capital social de NH Hotel Group, S.A. estaba representado por 350.271.788 acciones al portador de 2 euros de valor nominal cada una, íntegramente suscritas y desembolsadas. Todas estas acciones gozan de iguales derechos políticos y económicos y se encuentran admitidas a cotización en el Mercado Continuo de las Bolsas de Valores.

De acuerdo con las últimas notificaciones recibidas por la Sociedad Dominante y con las comunicaciones realizadas a la Comisión Nacional del Mercado de Valores antes del cierre de cada ejercicio, los accionistas con participaciones accionariales superiores al 3% son las siguientes al 31 de diciembre de 2017 y 2016:

  2017 2016
HNA Group Co Limited 29,35%* 29,50%
Oceanwood Capital Management LLP 12,06% 11,97%
Grupo Hesperia 9,27%** 9,27%

* Si bien en los Registros de la CNMV consta a 31 de diciembre 2017 que la participación del Grupo HNA en NH es del 29,50%, el mismo Grupo HNA comunicó el 27 de febrero 2017 a la CNMV la disminución de su participación en NH hasta el 29,35%. Adicionalmente, el propio Grupo HNA comunicó el 3 de noviembre 2017 a la CNMV de la firma de un contrato de venta y pacto de recom-pra por el que procedería a transmitir acciones de NH representativas de aproximadamente el 1,14% del capital social. Dependiendo de que dicha venta se haya formalizado y de los términos y condiciones de la misma, la participación en NH del Grupo HNA podría llegar a ser del 28,20% del capital social. Por último, el 19 de enero de 2018, comunicó a la CNMV el encargo para la revisión de su posición accionarial en NH, comprendiendo la identificación de posibles compradores de su participación.
** La participación de Grupo Hesperia se compone de la participación que de forma directa ostentan Grupo Inversor Hesperia, S.A. (9,10%) y Eurofondo (0,17%).

Al cierre de los ejercicios 2017 y 2016, los diferentes miembros del Consejo de Administración eran titulares o representantes de participaciones accionariales representativas de, aproximadamente, el 21,38% y 21,28% del capital social, respectivamente.

Los principales objetivos de la gestión del capital del Grupo son asegurar la estabilidad financiera a corto y largo plazo, la positiva evolución de las acciones de NH Hotel Group, S.A. y la adecuada financiación de las inversiones y de endeudamiento. Todo ello encaminado a que el Grupo mantenga su fortaleza financiera y la solidez de sus ratios financieros, de forma que dé soporte a sus negocios y maximice el valor para sus accionistas.

Durante los últimos ejercicios, la evolución del negocio ha permitido reducir el ratio de apalancamiento financiero contable de 0,63x a 0,55x. Los ratios de apalancamiento contable al 31 de diciembre de 2017 y 2016 son los siguientes:

  Miles de Euros
  2017 2016
Obligaciones y otros valores negociables (Nota 15) 633.910 765.870
Deuda con entidades de crédito (Nota 15)  82.970 95.946
Deuda bruta contable 716.880 861.816
Tesorería y otros activos líquidos (Nota 13) 80.249 136.733
Activos tesoreros 80.249 136.733
Total deuda neta contable 636.631 725.083
Total Patrimonio Neto 1.151.976 1.155.876
Apalancamiento financiero contable 0,55x 0,63x

Con fecha 29 de junio de 2017, la Junta General de Accionistas aprobó el reparto de un dividendo de 5 céntimos de euro por acción en circulación, con cargo al beneficio del ejericio 2016. El importe de dividendos total pagado en el ejercicio 2017 ha ascendido a 17 millones de euros.

14.2 Reservas de la Sociedad Dominante

i) Reserva legal

De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital, debe destinarse un 10% del beneficio neto del ejercicio a la reserva legal hasta que ésta alcance, al menos, el 20% del capital social. La reserva legal podrá utilizarse para aumentar el capital en la parte de su saldo que exceda del 10% del capital ya aumentado. Salvo para esta finalidad, y mientras no supere el 20% del capital social, esta reserva sólo podrá destinarse a la compensación de pérdidas siempre que no existan otras reservas disponibles suficientes para este fin.

A 31 de diciembre del 2017 y 2016 la reserva legal de la sociedad dominante no se encuentra totalmente constituida.

ii) Prima de emisión

El Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital permite expresamente la utilización del saldo de esta reserva para ampliar capital y no establece restricción alguna en cuanto a su disponibilidad.

14.3 Acciones y Participaciones en Patrimonio Propias

Al cierre del ejercicio, NH Hotel Group, S.A. contaba en su balance con 9.416.368 de acciones propias, cuya principal composición y movimientos, se desglosan de la siguiente forma:

  •  Préstamo de valores vinculado a la emisión de obligaciones convertibles de fecha 8 de noviembre de 2013. Con fecha 4 de noviembre de 2013, se comunicó a la CNMV el préstamo de 9.000.000 de acciones propias a las tres entidades financieras que intervenieron en la colocación de las obligaciones convertibles o canjeables por acciones de NH Hotel Group, S.A., por importe de 250 millones de euros, para que dichas entidades financieras pudieran ofrecérselas a los suscriptores de las obligaciones convertibles que asi lo solicitaran.

A 31 de diciembre de 2017, de esos 9.000.000 de acciones, han sido devueltas por las entidades financieras 7.615.527 acciones que, por tanto, están actualmente en poder de NH Hotel Group, S.A. pero que, conforme a los términos del préstamo de valores, continúan a disposición de las entidades financieras, quienes podrán disponer en préstamo de ellas en cualquier momento hasta que las obligaciones convertibles se hayan cancelado o amortizado (véase Nota 15).

  • En agosto del ejercicio 2016 la Sociedad realizó la compra de 600.000 acciones propias.
  • En el ejercicio 2017 se ha liquidado el primer ciclo del plan de incentivos a largo plazo correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2016. La liquidación de este plan se ha realizado en los meses de marzo, abril y julio mediante la entrega de 183.632 acciones valoradas en 733 miles de euros en las fechas de liquidación.

14.4 Intereses Minoritarios

El movimiento que ha tenido lugar en este epígrafe a lo largo de los ejercicios 2017 y 2016 se resume en la forma siguiente:

  Miles de Euros
  2017 2016
Saldo Inicial 43.967 37.963
Resultado integral del ejercicio atribuido a socios externos 1.001 3.614
Modificación de porcentajes de participación y compras/ventas  - 2.589
Dividendos satisfechos a minoritarios (1.496) (1.056)
Otros movimientos - 857
Saldo final 43.472 43.967

La línea “Dividendos satisfechos a minoritarios” del ejercicio 2017 recoge, principalmente, en el ejercicio 2017, los dividendos pagados por las sociedades: NH Marín, S.A. por importe de 475 miles de euros, NH Las Palmas, S.A. por 265 miles de euros y diversas sociedades en Latinoamérica por importe de 756 miles de euros.

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